光的景气度全面扩散光纤价格创七年新高算力产业链迎涨价周期

AI浪潮下，光通信产业链正迎来一轮强劲的景气周期。2025年全球光纤总需求预计同比增长4.1%，增长平稳；然而，其中数据中心领域的光纤需求增幅则高达75.9%，呈现爆发态势。结构性变化更为显著：AI相关光纤需求占比将从2024年的5%激增至2027年的30%。

AI算力驱动光纤需求爆发

AI智算中心需承载高密度GPU集群的协同计算，数千张GPU卡需在训练任务中实时、高频交换海量数据。这导致其内部网络架构极度复杂和密集，单机柜的光纤消耗量达到传统机房的5-10倍。

如果把AI智算中心比作一个正在思考的"超级大脑"，光纤就是它内部纵横交错的神经纤维，决定了算力集群的规模和连接广度。光模块则是每个神经末梢上高效、精准的"信号转换器"，负责在电与光之间进行高速、精准的转换。它们一个解决了"连接规模"的问题，一个解决了"通信效率"的问题，从而支撑起了AI的算力底座。

到2027年，全球数据中心光纤年需求总量预计将达8.8亿芯公里。

光纤制导无人机带来新增量

军用领域，光纤制导无人机成为光纤需求的重要增量。光纤制导无人机在飞行中需持续释放光纤进行制导，这根"风筝线"不可回收且单机消耗量巨大，使其成为一种典型的"耗材"。目前，该领域全球年需求已快速攀升至约5000万芯公里，预计2026年将达8000万芯公里。

此外，地缘格局也带来供应链的重构。俄罗斯本土光纤制造产能已停产，导致国内光通信建设所需光纤近乎100%依赖进口。中国作为全球最大、产业链最完整的光纤光缆生产国，成为其最主要供应来源。

供给刚性支撑涨价

光纤价格从2022年的16元/公里飙升至2026年1月的40元/公里。

需求端的双重爆发已然强劲，来自供给端的刚性约束则为涨价提供了长期支撑。光纤产业链遵循严格的"光棒—光纤—光缆"生产流程，其中光棒作为核心环节，直接决定了全行业的供给上限。光棒技术壁垒高，扩产周期长达18-24个月。

机构测算，2026年全球光纤缺口达1.8亿芯公里，缺口率16.4%，供需紧平衡至少延续至2027年底。

算力扩张下的产业链机会

当前来看，海外大厂算力投资仍在加速，亚马逊、微软、谷歌、Meta公布的2026年资本开支预期显示，仅这四家云计算厂商的资本开支就超过6000亿美元，主要用于AI基础设施建设。

这也意味着，供给刚性约束下，光通信相关环节涨价信号有望进一步明确且持续。